Investing.com — Все внимание будет приковано к ежемесячному отчету о занятости, поскольку инвесторы с нетерпением ждут заседания Федеральной резервной системы США в этом месяце и возможного снижения ставки. Сезон квартальных прибылей подходит к концу, и он оказался сильнее, чем можно было предположить. Политика в Германии дала трещину после региональных вывборов, прошедших в выходные.

1. Данные по заработной плате будут определять планы ФРС по смягчению

Ключевой публикацией экономических данных на этой неделе станет пятничный за август, поскольку инвесторы ищут новые подсказки о том, насколько агрессивно Федеральная резервная система США будет смягчать денежно-кредитную политику в конце этого месяца.

Председатель ФРС Джером дал понять, что пришло время начать снижение процентных ставок, и многие на рынках ожидают, что этот процесс начнется со снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 сентября.

Однако любые признаки резкого ослабления рынка труда могут возродить опасения по поводу перспективы рецессии, которые будоражили рынки в конце июля – начале августа, и, возможно, приведут к более агрессивному снижению.

Если результат будет соответствовать прогнозам роста на 164 000 в и 4,2% , то шансы на 50 базисных пунктов, скорее всего, полностью снизятся, хотя потребуется чрезвычайно сильный отчет, чтобы заставить рынки отказаться от 25 базисных пунктов.

В преддверии пятничного отчета выйдут и другие данные о состоянии рынка труда, начиная со среды, когда выйдет отчет Jolts по количеству открытых вакансий, который также содержит данные по увольнениям. В четверг будут опубликованы данные ADP по найму в частном секторе, а также еженедельный отчет по первичным обращениям за пособием по безработице.

2. Фьючерсы немного снижаются в День труда

В понедельник Уолл-стрит закрыта, американцы празднуют День труда, и активность, вероятно, будет ограниченной в преддверии выхода ключевых данных по рынку труда в конце недели.

К 04:05 по восточному времени (08:05 GMT) контракт на снизился на 90 пунктов, или на 0,2%, фьючерс на упал на 15 пунктов, или на 0,3%, а контракт на снизился на 75 пунктов, или на 0,4%.

Основные индексы отскочили к рекордным максимумам после обморока в начале августа на ожиданиях, что Федеральная резервная система США впервые за много лет готова пойти на смягчение денежно-кредитной политики.

Инвесторы ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 сентября, но дальнейшие признаки слабости рынка труда в конце недели [см. выше] могут повысить ожидания более значительного снижения.

Фьючерсы на снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре оцениваются в 100 %, а вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов составляет 33 %. Кроме того, вероятность снижения ставки на 100 базисных пунктов к декабрю оценивается в 100 базисных пунктов, а к 2025 году – в 120 базисных пунктов.

На этой неделе также важны опросы ISM, и , торговая активность и ФРС, выступления членов ФРС и также будут широко обсуждаться.

3. S&P 500 наблюдает сильный рост прибыли во втором квартале

Сезон отчетности за второй квартал в основном завершен, и только семь компаний из списка еще не отчитались.

По данным компании LSEG, специализирующейся на финансовых данных, продемонстрировал рост прибыли за квартал на 13 %, что является самым высоким показателем с 4 квартала 2021 года.

Лидерами роста стали технологический сектор, финансовый сектор и сектор здравоохранения – все они показали рост прибыли более чем на 20%, и только два сектора – сырьевой и недвижимость – сообщили о снижении прибыли.

В индексе также произошла ротация, а расширяющееся ралли стало обнадеживающим сигналом для инвесторов, обеспокоенных концентрацией в технологических акциях.

По данным Charles Schwab (NYSE:), за последний месяц индекс S&P 500 превзошел 61% акций, в то время как за последний год этот показатель составил 14%.

Между тем, так называемая “Великолепная семерка”, состоящая из технологических гигантов, опередила остальные 493 акции в S&P 500 на 14 процентных пунктов с момента публикации более слабого, чем ожидалось, отчета по инфляции в США 11 июля, согласно анализу BofA Global Research.

4. Сложная политика Германии

Выборы в Германии усложнили политический ландшафт в доминирующей стране еврозоны.

Альтернатива для Германии (AfD) стала первой ультраправой партией, победившей на выборах в законодательные органы власти в Германии со времен Второй мировой войны благодаря своему результату в Тюрингии, а также заняла второе место в Саксонии.

«Результаты AfD в Саксонии и Тюрингии вызывают беспокойство», — заявил канцлер Германии Олаф Шольц в своем заявлении для Reuters. «Наша страна не может и не должна к этому привыкать. AfD наносит ущерб Германии. Она ослабляет экономику, раскалывает общество и портит репутацию нашей страны».

До национальных выборов в Германии остается год, и эти результаты могут привести к междоусобице в трехпартийной коалиции Шольца, учитывая очевидную популярность антинатовских, антииммиграционных и дружественных России взглядов AfD.

Пошатнувшийся авторитет немецкого правительства может также осложнить европейскую политику, когда другая крупная держава блока, Франция, все еще пытается сформировать правительство после внеочередных выборов в июне и июле.

5. Нефть падает после слабых китайских данных

Цены на сырую нефть упали в понедельник, продолжив недавние потери на опасениях вялого роста спроса в Китае, а также ожиданиях увеличения добычи ОПЕК+.

К 04:05 по восточному времени фьючерсы на упали на 0,3% до $73,33 за баррель, а контракт на – на 0,3% до $76,68 за баррель.

Официальный опрос показал в субботу, что китайский упал до шестимесячного минимума в августе, после слабых показателей во втором квартале, что повысило опасения по поводу будущего потребления в крупнейшем импортере нефти в мире.

На прошлой неделе цены на нефть Brent и WTI снизились, пополнив два подряд слабых месяца, поскольку опасения по поводу спроса перевесили недавние перебои с поставками ливийской нефти и напряженность на богатом нефтью Ближнем Востоке.

Инвесторы также ожидают запланированного на следующий месяц повышения добычи нефти членами Организации стран-экспортеров нефти и их союзниками, известными как ОПЕК+.

Восемь членов ОПЕК+ должны увеличить добычу на 180 000 баррелей в день в октябре в рамках плана по отмене сокращения добычи.